Le Bitcoin s'est négocié au-dessus du seuil des 70 000 $ lundi, se maintenant stable après un net rebond en fin de semaine dernière depuis ses plus bas niveaux proches des 60 000 $, alors que les investisseurs ont réévalué leur appétit pour le risque après une vague de liquidations massives et ont déplacé leur attention vers les principales données économiques américaines attendues plus tard dans la semaine.

La plus grande cryptomonnaie au monde était en hausse de 1,5 % à 70 402,5 $ à 1 h 25 HE (6 h 25 GMT), s'éloignant encore davantage de son plus bas niveau en 16 mois, proche de 60 187,0 $, enregistré plus tôt dans la semaine.

Le jeton a franchi à nouveau la barre des 70 000 $ vendredi, gagnant plus de 12 % en une seule séance, parallèlement aux progrès des valeurs technologiques et des métaux précieux, ce qui a contribué à soutenir plus largement les actifs à risque plus élevé.

La reprise a été en partie alimentée par des achats à la baisse après la forte chute, en plus d'une stabilisation plus générale des marchés mondiaux.

La forte baisse du Bitcoin la semaine dernière était liée à une aversion généralisée au risque sur les marchés mondiaux, la vente massive d'actions technologiques américaines — en particulier les actions liées à l'IA — combinée à des liquidations forcées sur les marchés à terme des cryptomonnaies, ayant intensifié la pression à la baisse.

Les investisseurs ont également constaté des sorties de capitaux continues des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, ainsi qu'une réduction des positions à effet de levier, considérées comme des facteurs clés de la volatilité.

Les élections japonaises stimulent l'optimisme

La Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, a remporté une victoire écrasante aux élections de dimanche, renforçant ainsi son mandat pour poursuivre les mesures de relance budgétaire et de réduction d'impôts. Ce résultat décisif a soutenu les marchés boursiers régionaux et s'est accompagné d'un regain partiel d'appétit pour le risque sur les marchés d'actifs mondiaux.

Si le yen s'est initialement affaibli avant l'annonce des résultats électoraux, sa stabilisation ultérieure, conjuguée aux gains boursiers, a contribué à renforcer l'amélioration du sentiment général du marché.

Les investisseurs attendent désormais une série de publications économiques américaines clés prévues plus tard cette semaine, notamment les données sur l'emploi, reportées à mercredi, et l'indice des prix à la consommation, prévu vendredi.

Ces chiffres pourraient influencer les anticipations de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt, les marchés intégrant d'éventuelles baisses de taux plus tard en 2026 si l'inflation ralentit et que la dynamique du marché du travail s'affaiblit.

Les altcoins évoluent dans des fourchettes étroites.

La plupart des altcoins ont évolué dans des fourchettes étroites lundi.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, est restée stable à 2 076,41 $, tandis que XRP, le troisième jeton le plus important, a progressé de 1,1 % pour atteindre 1,43 $.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % lundi, les craintes d'un conflit au Moyen-Orient s'étant apaisées après que les États-Unis et l'Iran se sont engagés à poursuivre les pourparlers indirects sur le programme nucléaire de Téhéran, calmant ainsi les inquiétudes concernant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement.

Le prix du pétrole brut Brent a baissé de 0,84 $, soit 1,2 %, à 67,21 $ le baril à 7 h 47 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a chuté de 0,82 $, soit 1,3 %, à 62,73 $.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré qu'avec la tenue de nouvelles discussions, les inquiétudes immédiates concernant les perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient se sont largement estompées.

L'Iran et les États-Unis ont convenu de poursuivre les négociations après des discussions que les deux parties ont qualifiées de positives, tenues vendredi à Oman, apaisant ainsi les craintes qu'une rupture des pourparlers ne pousse la région vers une confrontation militaire, d'autant plus que les États-Unis ont déployé des forces supplémentaires dans la zone.

Environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole transite par le détroit d'Ormuz, entre Oman et l'Iran.

Les deux pétroles bruts de référence ont chuté de plus de 2 % la semaine dernière, dans un contexte d'apaisement des tensions, enregistrant ainsi leur premier repli hebdomadaire en sept semaines.

Le ministre iranien des Affaires étrangères a toutefois déclaré que son pays ciblerait les bases américaines au Moyen-Orient en cas d'attaque des forces américaines, soulignant ainsi que le risque de conflit n'avait pas totalement disparu.

Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a déclaré que la volatilité restait élevée en raison des discours contradictoires, et que toute mauvaise nouvelle pourrait rapidement faire remonter les primes de risque sur les prix du pétrole cette semaine.

Les investisseurs examinent également les efforts occidentaux visant à limiter les revenus pétroliers russes qui financent la guerre en Ukraine. La Commission européenne a proposé vendredi une interdiction générale des services soutenant les exportations de pétrole brut russe par voie maritime.

Des sources du secteur du raffinage et du commerce ont indiqué que les raffineurs indiens — qui étaient auparavant les plus gros acheteurs de pétrole russe transporté par voie maritime — évitent les achats pour une livraison en avril et pourraient s'abstenir plus longtemps, ce qui pourrait aider New Delhi à conclure un accord commercial avec Washington.

Sachdeva a ajouté que les marchés pétroliers resteront sensibles à l'ampleur de ce désengagement du pétrole brut russe, à la question de savoir si la réduction des achats de l'Inde se poursuit au-delà d'avril et à la rapidité avec laquelle les approvisionnements alternatifs atteindront le marché.

La livre sterling a chuté face à l'euro et s'est affaiblie face au dollar lundi, les cambistes réagissant à la crise à laquelle est confronté le Premier ministre britannique Sir Keir Starmer, ainsi qu'à l'impact des anticipations de futures baisses de taux d'intérêt sur la devise.

Morgan McSweeney, chef de cabinet de Starmer, a démissionné dimanche, déclarant assumer la responsabilité d'avoir conseillé au Premier ministre de nommer Peter Mandelson ambassadeur aux États-Unis malgré ses liens connus avec Jeffrey Epstein.

Malgré tout, Starmer reste soumis à une pression croissante alors que les répercussions de l'affaire Epstein se poursuivent et que des élections locales difficiles approchent.

L'euro a progressé de 0,49 % lors des dernières transactions face à la livre sterling, atteignant 87,22 pence, proche de son plus haut niveau en deux semaines, même si la devise européenne reste globalement stable par rapport à la livre sterling depuis le début de l'année.

Face au dollar, la livre sterling a légèrement reculé à 1,3607 $ après avoir chuté d'environ 0,2 % plus tôt dans la séance.

La politique au centre des préoccupations des actifs britanniques

Les obligations d'État britanniques ont légèrement sous-performé leurs homologues européennes lundi, les marchés étant concentrés sur la position de Starmer, même si les mouvements sont restés limités.

De nombreux investisseurs obligataires craignent qu'un nouveau Premier ministre travailliste ne s'oriente vers des politiques plus à gauche et des dépenses publiques plus élevées, tandis que les marchés des changes n'apprécient généralement pas l'instabilité politique.

Le gouvernement se trouve désormais confronté à la possibilité de publier la quasi-totalité de la correspondance privée entre les fonctionnaires concernant la nomination de Mandelson, ce qui pourrait s'avérer politiquement embarrassant.

Une élection partielle à Manchester plus tard ce mois-ci, ainsi que les élections locales de mai, pourraient également porter un nouveau coup dur au leadership de Starmer.

Chris Turner, responsable des marchés mondiaux chez ING, a déclaré que la pression devrait se poursuivre sur la livre sterling et les obligations d'État britanniques, sur fond de spéculations quant à d'éventuels changements à la tête du gouvernement britannique. Il a ajouté que, compte tenu du ton accommodant adopté lors de la réunion de la Banque d'Angleterre la semaine dernière, la livre sterling reste sous pression.

Des paris divergents sur la baisse des taux

La livre sterling a également été affectée par la décision de la Banque d'Angleterre la semaine dernière de maintenir les taux d'intérêt inchangés, un vote plus serré que prévu ayant incité les opérateurs à parier davantage sur de nouvelles baisses cette année.

À l'inverse, la Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux inchangés dans un avenir prévisible, ce qui réduira l'attrait de la livre sterling par rapport à l'euro dans un contexte de perspectives de rendements relativement plus faibles.

Neil Jones, directeur général des ventes et du trading de devises chez TJM Europe, a déclaré que la livre sterling semble destinée à poursuivre sa tendance générale à la baisse en raison de l'incertitude politique croissante.

Les options de rachat à trois mois, qui mesurent l'écart de coût entre les options d'achat en euros et celles en livres sterling, ont atteint 67 points de base, leur plus haut niveau depuis fin novembre, contre 22 points de base jeudi. Une hausse de ce niveau indique un positionnement haussier plus marqué sur l'euro face à la livre.

L'euro s'est également apprécié d'environ 0,4 % face au dollar lundi. Certains analystes ont noté qu'un article de Bloomberg indiquant que la Chine avait conseillé aux banques de limiter leurs avoirs en bons du Trésor américain a accentué la pression sur le dollar.

Les cours de l'argent ont progressé d'environ 6 % sur le marché européen lundi, prolongeant ainsi leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas en sept semaines, et se négociant à nouveau au-dessus de 80 dollars l'once, soutenus par des achats actifs à des niveaux inférieurs.

Cette hausse est également soutenue par la baisse actuelle du dollar américain sur le marché des changes, avant une série de publications économiques américaines importantes qui apporteront des indications précieuses sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

Le prix de l'argent a augmenté aujourd'hui de 6,0 % pour atteindre 82,48 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 77,87 dollars, le plus bas de la séance ayant été enregistré à 77,87 dollars.

À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a progressé de 9,75 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre séances, après avoir atteint un plus bas en sept semaines plus tôt dans la journée à 64,08 dollars l'once.

Au cours de la semaine écoulée, le cours de l'argent a chuté de 8,65 %, enregistrant sa deuxième perte hebdomadaire consécutive, dans un contexte de correction et de prises de bénéfices continues par rapport aux niveaux records, et d'inquiétudes liées aux exigences de marge plus élevées sur les contrats à terme sur l'or et l'argent.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Ce déclin est dû à des pressions négatives liées à un contrôle plus strict des dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques, aux inquiétudes croissantes concernant les perturbations liées à l'IA dans le secteur des logiciels, ainsi qu'aux pressions sur la liquidité et les marges liées aux marchés de l'or et de l'argent.

Taux d'intérêt américains

La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré vendredi qu'une ou deux baisses de taux supplémentaires pourraient être nécessaires pour remédier à la faiblesse du marché du travail.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de mars est de 85 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 15 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

À partir de mardi, plusieurs publications de données américaines importantes sont attendues, notamment les ventes au détail, le rapport sur l'emploi (retardé) mercredi, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage jeudi et les données sur l'inflation sous-jacente de janvier vendredi.